2019年7月22日，北京（jīng）沃爾德金剛石工具股份有限公司（以下簡稱沃爾德、公司（sī））在上海證券交易所科創板上市。根據《科創板首次公開發行股票（piào）注冊管理辦法（試行）》、《證（zhèng）券發行上市保薦業務管理辦法（fǎ）》及《上海證券交易所科創板股票上市規則》等相關規定，中信建（jiàn）投證券股份有限公司（以下簡稱中信建投證券、保薦機構）作為沃爾德的保薦機構，對沃爾德進行持續督導，持續督導期為2019年7月22日至2022年12月31日。
2019年度，中信建投證券對沃（wò）爾德的持續督導工作情況（kuàng）總結如下：
一、持續督導工作情況
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二、保薦機構和保薦（jiàn）代表人（rén）發現的問（wèn）題及整改情況
無。
三、重（chóng）大風險事項
公司目前麵臨的風險因素主要如下：
（一）核心競爭力風險
1、下遊加工材料改變的產品風險
超高精密刀具作為公司主營產品之一，其中的鑽石刀輪產品主要用於消費（fèi）電子顯示平板中LCD屏與剛性OLED屏的切割，柔性OLED屏采用（yòng）激光切割，無法使用公（gōng）司產品，現階段柔性OLED屏麵臨著生（shēng）產良（liáng）率低、成（chéng）品易刮花、壽命（mìng）短等主要問題，未來若柔性OLED屏突破上述關鍵難題（tí）後，會（huì）部分替代LCD屏和剛性OLED屏，公司鑽石刀輪產品將存（cún）在部分被替代的風險。
2、技術研發風險
掌握核（hé）心技術是公司可持續發展的關鍵因素，公司致力於通過自（zì）主研發等方式保持公司核心競爭力。公司業務的拓展很（hěn）大（dà）程度上依賴於技術創新、生產工藝創新（xīn）或產品創新，若技（jì）術創新與市場需求不匹配或技術創新不及時，創新產品不適應市場需求，不被市場接受認可或（huò）被同類產品替代（dài），則導致無法創造效益；若技術創新太晚，未（wèi）及（jí）時投放市場，則會錯過市場的（de）快速發展期，也會對公司的業績造成較（jiào）大的影響。
（二）經營風險
原材料成本占公司主營業務成本（běn）比例（lì）較大，是（shì）公司產（chǎn）品成本的重要（yào）組成部分。公司產品（pǐn）主要原材料包括PCD複合片、PCBN複合片等，大部分係進口材料。如果未來原材料價格（gé）出（chū）現（xiàn）持續上漲，將導致公司存在盈利（lì）能力降低的風（fēng）險。
公司的規模隨募集資金建設項目竣工而迅速擴大；業務規模的擴張將會增加公司的管理難度，在技術（shù）研發、市場營銷、人員管理、財務管理等方（fāng）麵將會對公司的（de）管理層提出新的挑戰。同時，伴隨嘉興地區超高精密、高精密和研發（fā）中心募投項目的興建，公司將麵臨（lín）廊坊和嘉興兩（liǎng）地生產的（de）局麵，公司整體管理半徑將隨之擴大。如果公司管理人員儲備不足，管理水平無法適應公司的快（kuài）速（sù）發展，管理製度（dù）不能得到有效實施，將（jiāng）會（huì）導致公司運行（háng）效率降低，影響公司的生產經營，對公司的發展帶來不利影響。
（三（sān））行業風險
我國的刀具消費結構中以高速鋼、硬質合金、陶瓷為（wéi）主。超硬刀具占切削（xuē）刀具的比例較低，雖然（rán）在高硬度、難加工材料和加工精（jīng）度要求高的領域，超硬刀具使（shǐ）用壽命長，加工效率高，加工精度高，在逐漸替代傳統硬質合金和陶瓷（cí）刀具，成為市場的主流，但若（ruò）未來硬質合金、陶瓷刀具在加工效率（lǜ）、使用壽命、加（jiā）工精度和使用成本上更具（jù）綜合優勢，超硬材料刀具可能在部分領域（yù）麵臨被硬質合金與陶瓷刀具反替（tì）代的風險。
（四）宏（hóng）觀環境風險
公司產品及服務主要應用於消費類電子產品中的觸摸屏、液晶麵板等（děng）消費電子玻（bō）璃的高精密切割，汽車發動（dòng）機、變（biàn）速箱（xiāng）等核心部件的切削等******製造領域。上述（shù）終端產品主要隸屬於（yú）現代消費與（yǔ）製造產業，行業的發展與國民經濟發展具有高度正相關關係。如果未（wèi）來******和國際宏（hóng）觀經（jīng）濟發生不利變（biàn）化，如經濟增長放緩、停滯甚至衰退（tuì），公司產品所（suǒ）應用的行業將受（shòu）到直接影響，進而會影響公司及（jí）所處行業的經營情況和未來發展。
（五）其他重大風險
2020年初新型冠狀病毒肺炎疫情爆發，盡管目前中國（guó）地區的疫情已（yǐ）逐步好轉，但全球疫情擴散形勢日趨嚴（yán）峻，其***終對全球經濟的影響程（chéng）度尚無法準確預期，如世界範圍內疫情短期無法得到有效（xiào）控製，將會對宏觀經濟造成進一步衝擊。公司在落實疫情風險管控措施的基礎上，經公司積極申請並在地方政府的統一部署下，公司所轄各（gè）分廠於2020年2月中（zhōng）旬開始陸續（xù）複工，但延期複工預計對公司的生產和（hé）經（jīng）營在短期內造成了一定（dìng）的暫時（shí）性影響，其後續影響程度取決於疫情防控的（de）進展情況、持續時間等。
四、重大違（wéi）規事項
2019年度，公司不存在重大違規事項。
五、主要財務指標的變動原因及合理性
2019年度，公司主要財務數據如下所示（shì）：
單（dān）位：元（yuán）
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2019年度，公司主要（yào）財務指標如下表所示（shì）：
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2019年度，公司主要財務數據及（jí）指標變動的原因如下：
1、2019年度營業收入較2018年度下降2.76%，主要原因係：（1）受宏觀經濟影響（xiǎng），下遊消費電（diàn）子顯示行業和汽車（chē）工業行業下行壓力增大，對企業經營造成了一定的不利影響；（2）公司（sī）除超（chāo）硬刀具和超硬複合材料之外的（de）其他自製設備收入比去（qù）年同（tóng）期減少476.80萬元。
2、2019年度歸屬於上市公司股東的淨利潤較2018年度（dù）下降9.47%，歸屬於上市公司股東（dōng）的扣（kòu）除（chú）非經常性損益的淨利潤同比下降18.49%，主要原因係：（1）受下遊行業（yè）的不利影響，報告期（qī）內營（yíng）業收入（rù）有所下滑；（2）2019年度，毛利率相對較低的高精密刀具產品在營收中占比有所提高及部分產（chǎn）品銷售價格下降，以（yǐ）及隨著募投項目（mù）的（de）逐步投入（rù）、固定資產投資增（zēng）加，導致折舊等固定費用增加，綜合導致主營業務產品毛利率整體下降3.68個百分點；（3）公司期間費用尤其是管理費用，因上市費（fèi）用及員工薪（xīn）酬增加導（dǎo）致比去年同（tóng）期增加（jiā）648.46萬元，同比增（zēng）長28.65%。
3、2019年度經營活動產（chǎn）生的現金流量淨額較2018年度增長（zhǎng）30.43%，主要係公司加（jiā）大應收賬款催（cuī）收力度（dù）、進一步壓縮庫（kù）存以及收（shōu）到的出口（kǒu）退稅金（jīn）額增加所致（zhì）。
4、2019年末歸屬（shǔ）於上市公司股東（dōng）的淨資產和總資產均較2018年末大幅增長，主要係2019年公司首次公開發行新股，募集資金到位（wèi），導致總資產及淨資產大幅增加所致。
5、2019年度基（jī）本每股收益及稀釋每股收益較（jiào）2018年度下降20%和（hé）扣除非經常性損益後的基本每股收益較2018年度下降27.88%，主要原因係（xì）首次發行（háng）股票導致股本增加2,000萬股以及本期歸屬於母公司的（de）淨利潤較上年同期有所下降所致。
綜上，公司2019年（nián）度主要財務數據及財務指標變動（dòng）具有合理性。
六、核心競爭力（lì）的變化情況
1、研發與（yǔ）技術優勢
公（gōng）司擁有出眾的自主研發（fā）實力。公司一直高度重視技術（shù）方麵（miàn）的投入，擁有一支理論與技術一流的專業人才及經營（yíng）者組成的核心（xīn）隊（duì）伍。
公司超硬材料激光微納米精密加工技術利用世界上*********的激光光源、自（zì）主設計的激光加工設備，對超高精密刀具、高精密刀具的刃口進行加工（gōng）。該技術加工精度（dù）優勢明（míng）顯，可以在直徑2毫米的刀輪的外圓刃口進行微（wēi）齒加工，加（jiā）工出（chū）超過900個深度1微米、尺寸一致、分布（bù）均勻的凹陷（xiàn）齒，齒深的精度達到±100納米。
此外，公司擁有十餘項與自動化設備研製技（jì）術相關的注冊專利，依托該技術研發（fā）製造的激光加工設備、工（gōng）具刃（rèn）磨設備、研（yán）磨及拋光設備等具（jù）有核心技術、自主知（zhī）識產（chǎn）權的高端生產設備，滿足了自身超硬刀具和（hé）超硬材料製品加工的特（tè）殊工（gōng）藝要求，大幅提升了公司超（chāo）硬刀具的質量品質，穩固構建（jiàn）了較高的技術壁壘，有效提高了生產效率（lǜ），降低了產品成（chéng）本，為公（gōng）司產品的（de）國內外競爭提（tí）供性能和價格（gé）優勢。
2、產品性能優勢
（1）超高精密超硬刀具
玻璃切割刀具主要利（lì）用玻璃壓（yā）痕斷裂原理進（jìn）行加工。鑽石刀輪在一定壓力下垂直於玻璃表麵滾動時，會在玻璃上形成一條（tiáo）壓（yā）痕線（xiàn）段，玻璃因壓痕產生的縱向裂紋裂開，完成（chéng）玻璃切割。優質的（de）鑽石刀輪可以在有效控製（zhì）玻璃表麵橫向破壞麵（miàn）積（jī）的前（qián）提下加大縱向裂紋深（shēn）度，切割滲透（tòu）能力強。
公司鑽石刀輪產品種類豐富，可以根據不同玻璃材質（zhì）及其加工要（yào）求，利用微納米激光微齒加工技術生產出不同齒型的鑽石刀輪。刀輪在切割過程中形成的（de）橫向破壞麵積極小，不對玻璃表麵造成損（sǔn）傷，同時縱向裂紋極大（dà），且可以通過控製壓（yā）力有效控製縱向裂紋深度。公司刀輪加工穩定性高、壽命長（zhǎng），適用於各種特征的玻璃麵板和基板切割。
（2）高精密（mì）超硬刀具
公司高精密刀具種（zhǒng）類豐富多（duō）樣，主要應用（yòng）於工業（yè）精加工、半精加工（gōng）領域，主要產品PCD、PCBN刀具在使（shǐ）用範圍、加工精度、工件加工數量、加工進給（gěi）量、使用（yòng）壽命等關鍵指（zhǐ）標上表現優異，產品質量與歐美、日韓等國際知名企業不分高低。公司在報告期內推出了多項超硬刀具新產品。
在汽車動力係統核（hé）心部件加工領域，發行人可（kě）轉位銑刀（dāo）盤由於強度高、齒數密、重量輕且多刀頭設計，在切削深度、主軸轉速、使用壽命等關鍵指標上性能突（tū）出，綜合加工成本更加（jiā）出眾。公司PCBN槽刀片產品（pǐn）因性能優越、質量穩定，使公司在部分歐美著名企（qǐ）業（yè）用戶中已經由替補供應商逐步升級（jí）為主要供應商。
3、行業（yè）先（xiān）發優勢
目前（qián）我國刀具行業整體技術水平較（jiào）低，高端超硬刀具產品比例較低，性（xìng）能質量不能充（chōng）分滿足高端裝備製造業的發展。為推進******工業結構改革、裝備製造業調整和振興計劃的順利實施，******推出一係列政策鼓勵發展高效、高性能、精密複雜刀具。公司在超硬刀具和超硬材料行業（yè）深（shēn）耕多年，長期專注於高端超硬刀具的研發（fā）、生產，有利於順應行（háng）業發展趨勢（shì），針對高端應用市場客戶需求特點，及時開發出適（shì）應我國高端設備製造業的高效、高性能、高精密度的超硬刀具。
同時，公司（sī）長期以來（lái）圍繞客戶的定製化需求不斷提升產品的技術水平和質量（liàng），產（chǎn）品已廣泛應用於消費電子顯示終端、汽車動力係統核心部（bù）件加工（gōng）以及其它各（gè）種精密機械加工領域，較國內外多數刀具類企業具有突（tū）出的先發市場優勢。
公司在與客戶長（zhǎng）期的合作過程中，順應工業自動（dòng）化的發（fā）展趨（qū）勢，深入研究了自動化加工的排屑問題。公司（sī）通過研發複合槽型斷屑刀片率先解決了自動化纏屑造成的工件表麵損傷、自動化生產（chǎn）線停滯等（děng）工業自（zì）動化進程中的重要問題。在國內廠商主要生產窄槽大前角、寬槽小前角等單一槽型的斷屑刀片用於特定領域的加工時，公司已經生產具有（yǒu）不等槽不等（děng）前角的複合槽型斷屑刀片，可同時應用（yòng）於（yú）多種加工領域。公司部分（fèn）產品發展較國內外其他廠商具有明顯先發優勢。
4、品牌及服務優勢
公司自設立以來就（jiù）******重視下遊客戶的服務體驗，憑借產品（pǐn）質量、性能（néng）和服（fú）務水平，獲（huò）得國內外客戶的一致好（hǎo）評（píng）。鑽石刀輪在消（xiāo）費電子玻璃（lí）切割領域率先打（dǎ）破國外壟斷的格局，廣泛應用於（yú）包括韓國LG、京東方、天馬微電子、華星（xīng）光（guāng）電、藍思科技、群創光電、彩虹股份等知名（míng）製造商（shāng）。高精密超硬切削刀具成（chéng）功應用於德國奔馳、寶馬、奧迪等國際知名汽車品牌的（de）動力係（xì）統核心部件的加工製造（zào），並為多家國外著名刀具公司提供OEM/ODM製造。公司的WORLDIA品牌在國內（nèi）外（wài）市場中具有較（jiào）高的知名度。通過實施品牌戰略，公司已建立了良好的品牌體係（xì），樹立了良好（hǎo）的市場口碑。
公司由一（yī）群（qún）才華橫溢經驗（yàn）豐（fēng）富的熟練操作車、銑、磨、電火花（huā）、線切割、數控設備操作人員（yuán）和經驗豐富（fù）的模具設計（jì）、裝配高級工程師組成的員工隊伍，全麵實現計算機輔助設計（PRE/UG./SLIDWORK）及計算機製造加工係統（CAD/CAE/CAM），運（yùn）用（yòng）******的製造（zào）工藝和完善的（de）質量（liàng）控製流程（chéng），北京鋁合金零件加工,北京軍工零件加工產品質量（liàng）嚴格按（àn）照ISO9000質量體（tǐ）係標準執行。
5、產品及服務（wù）齊全的優勢
公司以向客戶提供定製化產（chǎn）品與服務為經營導向，具備完善的產品定製（zhì）及生產能力。公司生產部門專設（shè）超高精密非標刀具生產（chǎn）團隊，具有強大的高端小眾非標產品生產能力，滿足客戶的特定需求。同時公司還能為客戶提供超硬材料（liào）的專（zhuān）業化加工服務，形（xíng）成了自超硬材料、加工設備、加工服務到超硬刀（dāo）具的產品（pǐn）鏈，是國內為數不（bú）多的超硬刀具綜（zōng）合（hé）服務（wù）供應商。
七、研發支出變化及研發進展
為了保證公司能（néng）夠不斷進行技術創新，保持產品和（hé）服（fú）務的技術領先水平，維持公司的市場競爭優勢，公司持續（xù）進行研（yán）發投入。2019年度，公司研發投入（rù）1,748.30萬元，較2018年（nián）度增長4.98%；研發投入占收入比例達到6.86%，與2018年水平（píng）相比稍有增長。
2019年度，公司主要在研項目進展順利，技（jì）術（shù）水平達到國內領先或國際******水平。2019年度，公司共獲得（dé）國內外專利52項（xiàng），其中發明專利6項，實（shí）用新型專利37項。
八、新增業務進展是否與前期信息披露一致（zhì）
不適用。
九、募集資金的使用情況及是否合規
截至2019年（nián）12月31日，沃（wò）爾德的募集（jí）資金使用（yòng）及結餘情況如下：
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截至（zhì）2019年12月31日，沃爾德募（mù）集資金存放和使用符合（hé）《上市公司監管指引（yǐn）第2號——上市公司募集資金管理和使用的監管要求》、《上海證券交易所科創板股票上市規則（2019年4月修訂）》、《上海證券交易所上市公司募集（jí）資金管理辦法（2013年修訂）》等法規和文件的規定，對募集資金進行了專戶存儲和專項（xiàng）使用，並及時履行了相關信息披（pī）露義務，募集資金（jīn）使（shǐ）用不存在（zài）違（wéi）反相關法律法規（guī）的情（qíng）形。
十、控股（gǔ）股東、實際控製人、董事、監事和高級管（guǎn）理人員的持股、質押、凍結及減持情況
截至2019年（nián）12月31日（rì），沃爾（ěr）德（dé）控股股東、實際控製人、董事、監事及高級（jí）管理人員持有公司股份的情況如下：
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沃爾（ěr）德控股股東為陳繼鋒，截至2019年12月31日，陳繼鋒直接持有（yǒu）沃爾德38,196,240股，持股（gǔ）比例為47.75%；沃爾德實際控製人為陳繼鋒、楊諾夫（fū）婦。2019年度，沃爾德的控股（gǔ）股東及（jí）實際控製人均未發生變化。
截至（zhì）2019年（nián）12月（yuè）31日，沃爾德控股（gǔ）股東（dōng）和董事、監事和高級管理人員持有的沃爾德股份均不存在質押、凍結（jié）及減持的情（qíng）形。
十一、上海證券交易所或保薦機構認為應當發表（biǎo）意見的其他（tā）事項
無（wú）。
保薦代表人簽名：劉汶（wèn）堃 郝勇超
中信建投證券股份有限公司
2020年（nián）4月15日
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